漲跌 裡面一定有鬼

股票跟其他投資商品最大的差異，在於反映價格的時間，股價總是會提前反映…


股票的價格天天在變，台灣又處於政治風險區，股價變化更是激烈，動不動不是跌停板就是漲停板，能老僧入定的抱著股票等到高價，還真不是件容易的事。其實大部分股價的變化都是有原因，只要能多花點時間觀察，看得越多經驗夠，就越容易做出正確的判斷，下面就是我觀察的心得。

業績好壞


股價最主要的變化要看業績，大型績優股像台塑、台泥、中鋼，投信法人每天都在觀察分析，不容易有突發狀況，股價每天都算合理，是否有投資價值，可以多參考幾家法人的報告，再評估值不值得買賣。大型績優股業績穩定，不是長多就是長空，所以業績變好時股票要抱緊，放越久越有賺頭，機會來臨賺幾倍都不難。變壞時也不用急著去搶反彈，長空會跌很久，大家都嚇到不敢買時再出手，自然會買到低價。


中小型公司變化就大了，你知道有機會時股價已經上漲，所以我們不能像買大型績優股一樣，看到資料才開始買賣，這樣都太慢了。我通常會先看公司的本質，選擇有價值的好公司，然後在他業績或獲利欠佳，股價也低時進場往下買，買到後在靜待他下一次的改變。改變的時間快慢不一定，幾個月到幾年都有可能，因為買的時候都是低價，最後幾乎都等得到，即使沒等到，也不會輸多少。至於能不能等到高價，就要看你的功夫了，越努力做功課當然機會就越大。


主力拉抬


中小型公司會常看到主力貫壓或拉抬的影子，主因是這些公司成交量不大，吃貨出貨都不容易，有人使力稍微大一點，很容易就被發覺，雖然不容易看出對未來確定的影響，不過看久了對買賣的判斷也是有幫助。我買賣股票雖然金額不算大，但因為時常是集中在單一支，有時不知不覺就變成主力，只是我從不追高殺低，沒成交就算了，所以不會有摜壓或拉抬股價的情況。主力作手的情況就不同了，通常都有一定要買到或賣掉的壓力，有時為了要跑三點半，根本不管股價是多少，只要能達到買進或出貨的目的就好，所以突然的暴漲暴跌就免不了。


外資進出


「沒有三兩三，怎敢上梁山」，外資飄洋過海來台灣，買股票自有他的本領，關係好的都有內線可倚靠，關係差的也請了一堆三頭六臂的專家，不至於像散戶一樣胡亂進出。不過政府對外資有不少限制，加上他們進出的金額也大，要偷偷摸摸買賣不容易，所以外資一般比較喜歡玩大型股及熱門股，進出都方便，如果是中小型股，要買要賣都是問題，不小心就會動彈不得。我買的股票以中小型股居多，因為等得時間久觀察也仔細，所以常看到外資在活動，他們沒辦法也會狂拉或亂殺，看到我都覺得奇怪，可能是玩別人的錢跟玩自己的錢有差，所以外資進出都有股霸氣。


漲跌 一定有原因


股票跟其他投資商品最大的差異，在於反映價格的時間，股價總是會提前反映，所以不管你功課做多好，只要你是散戶，你永遠都是後知後覺。早知道會漲會跌，當然要早買早賣，但如果我們已經知道我們的弱點--後知後覺，就應該採取反向的策略，意思就是不要急著去買或賣股票，買的時候留一些預備金，可以把成本攤低，賣的時候慢慢賣，賣到高價的機會比較大。股票市場有一句俗語-「低檔有錢可買，高檔有股好賣」，就是這個道理。


或許有人會問：「都是事後才知道，那買股票要怎麼買」。其實這是個無解的問題，沒有完全正確的答案，因為每個人都會有他認為最好的方式，誰的方式最好，就要看他的觀念是不是正確、經驗夠不夠。正確的觀念都是一些簡單的道理，我已經說了很多，至於經驗的學習，就要靠多研究漲跌的原因及對股價的影響，等到你經驗夠了，自然會做出正確的判斷。所以會賺的散戶，不是他能看得出股票會漲會跌，而是他做好功課後的自然反應。


散戶投資股票，技術一定是落於人後，玩短線、期貨、融資融券、看線形、讀趨勢，這些都要靠技術，要贏不容易。但有一個方法可以讓你對漲跌的變化產生自然反應，那就是多分析漲跌的前因後果，經驗夠多就會是個贏家。股票投資有時也講不出什麼道理，讀萬卷書不如行萬里路，有時經驗比學問還要有用，所以台大經濟系教授未必穩贏，菜市場賣菜的也未必一定輸，股票買到後會漲會跌，說真的只有鬼才知道，會輸會贏只能靠一個人–你自己。