艾略特波浪理論

艾略特波浪理論

定義 艾略特指出，股市的發展依五個上升波、三個下降波定律構成一個周期──即多頭市場【五個上升波】與空頭市場【三個下降波】兩部份。這兩部份中的波浪又可劃分不同極數的小浪；多頭市場的波浪以數字表示，空頭市場以英文字母表示。 基本型態 1.多頭市場的第一、三、五波是推動波，第二、四波是修正波；a、b、c是空頭的三段下降波。 2.艾略特將波浪分為九級：超大循環波、超循環波、循環波、主波、中型波、小型波、短波、微波和超微波。 各波段的特點 多頭市場第一波：一半左右的第一波發生在多頭市場築底的過程。由於多頭意念尚未明朗，空頭市場是否近尾聲尚無法確定，所以常常帶來大量。多頭市場第一波是股市展開五波攻擊形態的契機，但並不表示一定成功，有時因主客觀因素無法配合而演成失敗形態。 多頭市場第二波：第二波走勢常是大幅回檔，洗掉大半第一波所獲的利潤，第一波的獲利者此時出場，另一批投資人接手,是一種良性換手。回檔的最低點通常在第一波的三分之一或三分之二處。 多頭市場第三波：第三波走勢上升意圖明顯，多頭力道強勁，成交量大，股價也大幅漲升。第三波常產生延伸波，延伸波中的第三波也會昂揚進行，形成多頭市場第三波交投熱絡的景象，技術上的跳空、突破、成交量的擴大及攻勢的延長等情況常在圖形上顯現搶眼的走勢。由於第三波具備這種特性，因而可輔助我們界定五波段的趨勢架構。 多頭市場第四波：第四波與第二波皆為回檔修正波，但複雜程度剛好相反。一般而言，第四波的行進步調較為複雜，形成第五波的底部基礎。一些條件較差的股票受到第三波主升段帶動而攀升，將在第四波作頭回跌；有些體質不佳的投機股在第三波嶄露頭角，但在第四波反轉下挫，說明市場已漸危弱，榮面期已有限。 多頭市場第五波：第五波的勁道常不如一般所料的雄厚。此時市場瀰漫一片樂觀的看法，投機股與績優股的成交量不斷放大，次優的股票也因大眾廣泛參與而走揚，指數不斷創新高，但漲幅皆不大。由於市場沒有空頭的陰影，常使人失去戒心。 空頭市場第Ａ波：投資人大都認為這一波只是拉回整理，多頭局面尚未消逝，其實多頭行情已經結束。第A波形成的架構透露第B波的走勢。例如第A波呈平台形波浪，第B波則會是向上的鋸齒形走勢；若第A波段呈現下陷鋸齒形，第B波段會是平台形架構。 空頭市場第Ｂ波：第B波常出現一些假象，製造多頭陷阱，投資人常誤認為多頭市場再度來臨而大舉加碼買入，最後慘遭套牢。此時走勢多為投機性的情緒化表現，市場結構脆弱，成交量不會太大。此時為出清持股的最佳時刻，因此第B波又稱為逃命波。 空頭市場第Ｃ波：第C波呈現壓倒性的空頭優勢，是空頭市場的主跌段。第A波和第B波所存在的多頭幻想在第c波中完全消失，市場瀰漫著恐慌的賣壓和不安心理，造成第C波的慢性盤跌。

斐波南希數列

一 斐波南希數列為波浪理論的結構基礎 　　　　艾略特，波浪理論的開山祖師，在公開發表波浪理論時，指出股市走勢依據一定的模式發展，漲落之間，各種波浪有節奏地重復出現，艾略特創立的波浪理論，屬於一整套精細的分析工具，包括下列三個課題：1、波浪運行的形態；2、浪與浪之間的比率；3、時間星期。 艾略特在1946年發表的第二本著作，索性就命名為《大自然的規律》（Nature's Law）。波浪理論第二個重要課題，係浪與浪之間的比率。艾略特在《大自然的規律》一書中談到，其波浪理論的數位基礎是一系列的數列，是斐波南希在13世紀時所發現的，因此，此數列一般稱之謂斐波南希數列。 斐波南希數列本身屬於一個極為簡單的數位系列，但其間展現的各種特點，令人對大自然奧秘，感嘆玄妙之餘，更多一份敬佩。其實早在中國《道德經》第四十三章中就道出了神奇數位系列的真諦：“道生一，一生二，二生三，三生萬物。”神奇數位系列包括下列數位：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至無限。 構成斐波南希神奇數位系列的基礎非常簡單，由1，2，3開始，產生無限數位系列，而3，實際上為1與2之和，以後出現的一系列數位，全部依照上述簡單的原則，兩個連續出現的相鄰數位相加，等於一個後面的數位。例如3加5等於8，5加8等於13，8加13等於21，……直至無限。表面看來，此一數位系列很簡單，但背後卻隱藏著無窮的奧妙。 二、平方的秘密 俄羅斯著名數學家韋羅斯利夫，曾經發表的神奇數位研究論文報告中，提示許多有關斐波南希神奇數位的神秘性，其中之一就是神奇數位平方的秘密。 1、由1開始，可能隨意選取連續出現的相鄰兩神奇數位，數目可不限，先將這些神奇數位進行平方，然後將平方所得數位進行相加，其和必定等於最後一個神奇數位與接著出現的下一個神奇數位相乘。 2、除了上述出現的兩個連續出現的神奇數位的平方具有的神奇的關係外，還具有兩個相隔出現的神奇數位平方的神奇關係。其方法就是兩相隔神奇數位的高位神奇數位的平方減去低位神奇數位的平方，兩平方數位之差的結果必然屬於另一個神奇數位。例：5×5-2×2=21 8×8-3×3=55 13×13-5×5=144……。 三、神奇數位比率 波浪比波浪之間的比例，經常出現的數位，包括0.236, 0.382, 0.618以及1.618等，這些數位中的0.382和0.618我們亦稱之為黃金分割比率。實際上，上述比率的來源，亦來自於神奇數位系列。 1、 在斐波南希的神奇數位系列中，任取相鄰兩神奇數位，將低位的神奇數位比上高位的神奇數位，其計算的結果會逐漸接近於0.618，數值位愈高的數位，其比率會更接近於0.618。 2、 在斐波南希的神奇數位系列中，任取相鄰兩神奇數位，若與上述相反，將高位的神奇數位比上低位的神奇數位，則其計算的結果會漸漸趨近於1.618。同理，數值位取得愈高，則此比率會愈接近於1.618。 3、 若取相鄰隔位兩個神奇數位相除，則透過高位與低位兩數位的交換，可分別得到接近於038.2及2.618的比率。 4、 將0.382與0.618兩個重要的神奇數位比率相乘則可得另一重要的神奇數位比率：0.382×0.618=0.236上述幾個由神奇數位演變出來的重要比率：0.236,0.382,2.618以及0.5（其中0.236和0.618是著名的黃金分割比率）是波浪理論中預測未來的高點或低點的重要工具。 四、神奇數位與股價波浪 在波浪理論的範疇內，多頭市況階段可以由一個上升浪代表，亦可以劃分為五個小浪，或者進一步劃分為二十一個次級浪甚至還可以繼續細分出長至八十九個細浪，對於空頭市況階段，則可以由一個大的下跌浪代表，同樣對一個大的下跌浪可以劃分為三個次級波段。或者可以進一步地再劃分出十三個低一級的波浪甚至最後可看到五十五個細浪。 綜上所述，我們可以不難理解地得出這樣的結論，一個完整的升跌迴圈，可以劃分為二、八、三十四或一百四十四個波浪。在此不難發現，上面出現的數目字，包括1、2、3、5、8、13、21、34、55、89及144，全部都屬於神奇數位系列。 浪與浪之間的比率關係，亦經常受到斐波南希神奇數位組合比率的影響，下面我們介紹神奇比率與度量浪與浪之間的比例關係的具體運用： 1、對於推動浪來說，如果推動浪中的一個子浪成為延伸浪的話，則其他兩個推動浪不管其運行的幅度還是運行的時間，都將會趨向於一致。也就是說，當推動浪中的第三浪在走勢中成為延伸浪時，則其他兩個推動浪，第一浪與第五浪的升幅和運行時間將會大致趨於相同。假如並非完全相等。則極有可能以0.618的關係相互維繫。 2、第五浪最終目標，可以根據第一浪浪底至第二浪浪頂距離來進行預估，他們之間的關係，通常亦包含有神奇數位組合比率的關係。 3、對於A-B-C三波段調整浪來說，C浪的最終目標值可能根據A浪的幅度來預估。C浪的長度，在實際走勢中，會經常是A浪的1.618倍。當然我們也可以用下列公式預測C浪的下跌目標：A浪浪底減A浪乘0.618。 4、對於對稱三角形的整理形態的波浪走勢來看，在對稱三角形內，每個浪的升跌幅度與其他浪的比率，通常以0.618的神奇比例互相維繫。 艾略特波浪理論常出現例外情形,以下為重要定律： 1. 分析時著重於計算(定位)出完整的波浪週期。 2. 計算出完整的波浪後再輔以費波南希數列推算幅度及時間轉折。 3. 第四浪的低點不可低於第一浪的高點。 4. 第三浪不可是最短的浪，而且大多是最長的浪。 5. 波浪理論主要反應群的眾心理,易於被人為操縱的市場並不適用。 波浪振幅理論 波浪振幅理論 這裡所謂波浪，是波浪振幅；波浪理論曾在價格編關鍵點選定裡提及，再次闡述如下：波浪振幅理論就是簡單的把當天的波浪振幅做一個區分： 〈一〉大浪：100點以上 〈二〉中浪：50-100點之間 〈三〉小浪：50點以下 。 推定次日可能的變化： 〈一〉大浪會轉中浪以下。 〈二〉中浪有兩種變化；一是轉小浪；二是轉大浪。 〈三〉小浪會轉中浪以上。 對明日波浪的推定，還可以衍生出對停損點的規劃來，首先停損點不宜過寬也不宜過窄，故應取30-50之間為停損點；故大浪宜設最寬的50點；中浪取其中40點停損；小浪設最窄的30點停損，分別如下述： 〈一〉大浪會轉中浪以下，中浪的波動既是50-100點之間停損點宜設寬，故停損點設40點。 〈二〉中浪有兩種變化；一是轉小浪；二是轉大浪：可能的波動也有兩種；若轉小浪波動為50點以下；若轉大浪波動為100點以上；推算方法如下： ﹝當日波動幅度+昨日波動幅度﹞/2 小於75；推定為小浪。停損30點。 大於75；推定為大浪。停損50點。 〈三〉小浪會轉中浪以上，停損點也設40點。 所謂角度，即市場行走的角度，首先要知道角度代表之意義，如下所述： 〈一〉45度角以上：為銳角行進，代表力量大但持續時間短。 〈二〉45度角：行進代表力量大，而且持續時間長。 〈三〉45度角以下：為鈍角行進，代表力量小多空糾結不明。 為什麼會這樣，力學原理裡有一項簡單的法則應該可以解釋；就是當外在條件不變的狀況下，從45度角拋射出去的東西是最遠的，市場的走勢也不會偏離物理的法則。 角度衍生出的實戰操作法如下： 〈一〉銳角突破關鍵點 已進貨：正續抱觀察下一段落反馬上市價清倉。 未進貨：應至尾盤觀察關鍵點之變化再決定。 〈二〉45度角突破關鍵點 已進貨：正續抱觀察下一段落反多觀察一至二段落確定為反再市價清倉。 未進貨：應至馬上市價進貨若為反依前項規則執行。 〈三〉鈍角突破關鍵點 已進貨：正續抱觀察下一段落反到達停損時市價清倉。 未進貨：進貨後注意停損若為反依前項規則執行。 三波浪理論 　　　　三波浪理論是日本波動論的特色，它雊形於十七世紀米市的酒田戰法，認為在一般的波動中都包括有上漲三波下跌三波﹝如上圖﹞，換言之，它經過：一波上升→回檔→二波上升→回檔→三波上升﹝抵達天井﹞，然後再：一波下跌→回檔→二波下跌→回檔→三波下跌，三波下跌後正式落入底部。 　　　　在三波浪理論中有一個特色，即上升和下降的第一回檔皆同為二分之一，而第二次上升和下降的回檔同為三分之一。日本人對於三波浪理論有其理念和看法，以下是各波浪理論的說明。 第一段上升：第一段上升的速度較慢，而且它的坡度不大，在上升到適當價位後遇到了強力拋售，乃至落到原預測的50%價幅附近。 第二段上升：買力捽逐形擴大而且坡度亦日漸陡峭，然後呈回落之勢，其落幅漸減(為二段上升的三分之一而己)。 第三段上升：第一段上升的力道最大，多頭乘勝追擊以及空頭認敗回補，故股市遽上升，直到漲郅最高點的天井為止。 第一段下跌：抵達天井後引發『高價警戒』，故造成多頭全面拋售和新空湧入股價急遽下跌。第一波下跌後，它的回檔幅度和第一段上升的回落一樣同為50%，從上圖中可看出跌幅甚大，故坡度亦最為陡峭。 第二段下跌：第二段下跌的角度稍為緩和些，故其回升力亦較弱，因此僅能回檔三分之一而己。 第三段下跌：跌幅最為平穩，直至抵達最後的底部為止，抵達底部隨即『落底』或進入底價摸索階段，整個『三漲三跌』過程至此完全結束。 三波段理論的基本波型 其波型的主要基本還是以三波為一行情的常態但也有以下三種特別的情況 一、『四段波』最常發生於抵達天價後回跌的過程所產生的 二、『二段波』最常發生於突發性的利多所造成的急速上升一次就升上天價也不一定但下跌時速度也很快也是二波就結束了 三、『一漲三跌』最容易發生於小型股或是投機類股，一衝就到最高點，之後依三波段下跌回來